一、折价套利，也就是溢价率为负数的时候，转成股票后卖出获利

二、正股涨停套利，这是利用正股涨停规则，而可转债没有涨停规则的漏洞做套利

三、快到期的可转债博弈强赎，利用即将到期的可转债的间隙，等转股价值拉升到130以上时候卖出，一触发了强制赎回条款，受供求关系的影响，可转债的价格也会随着股票上涨到至少30%以上。这意味着什么呢?这意味着我们手中以100元买入的可转债已经至少盈利了30%了。在没有正式强赎公告之前，不要轻易放弃可能更高的收益，说了这么多，重点来了，我们只要记住一条核心原则，就是大部分可转债不到130不卖出。当然有例外，这个回头专门列举没有到130的。

四、可转债配售，在可转债发行时候，提前买入正股，持有正股可以配售一些可转债，这个可以保证稳中一签，待登记日卖出正股走人。

五、下修博弈套利，一旦压中一个下调转股价成功，就等着吃肉好了。

六、回售博弈套利，这个是以回售价一下买入即将进入回售期的可转。随着回售期临近，转股价格会和回售价趋同。

前面讲到，当公司的股价在转股价的30%以上保持一段时间时，会触发公司的强制赎回条款。讲到这里，可能有的小伙伴会问了，有个可转债的顶高价曾经涨到了两百，那我130元就卖完了，岂不是后面的利润都吃不上了?别急，接下来我就来告诉你一种把便宜占到顶大化的方法。

首先我们需要明确顶部是不可预估的，所谓顶部价都是事后统计的结果，我们只有在后来才能知道什么时候才是可转债的低价，所以我们很难真正好好在顶部卖出。既然很难得，顶部的肩膀卖出不也很划算吗?即使赚不到全部，也可以挣个大头啊。

那么如何找到顶部价的肩膀呢?有两种方法

首先我们可以记录可转债的每个价格，找到当前可转债市场上历史高价，一旦可转债的价格跌破历史顶高价的90%，就马上卖出。

其次用历史顶高价直接减去10.当大饼转债从180跌倒170.选择马上卖出了，我们来看看按这两种方法卖出的话，收益率会如何。

举个例子，小美转战1998年8月27日上市，2000年6月27日退市。通过程序回测大约两年时间，年化收益率可达为80%以上

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